Indice finanziario | Quotazione corrente | Aspettativa | S1 | R1 | S2 | R2 |
FTSE100 | 7,486 | Ribasso | 7,150 | 7,500 | 7,000 | 7,600 |
FTSEMIB | 24,718 | Ribasso | 22,500 | 24,850 | 21,000 | 25,500 |
DAX 40 | 14,542 | Ribasso | 13,100 | 14,550 | 12,650 | 15,000 |
S&P 500 | 3,965 | Cons./ Ribasso | 3,750 | 4,050 | 3,600 | 4,180 |
NASDAQ 100 | 11,756 | Consolidamento | 10,400 | 12,000 | 10,000 | 12,700 |
DOW JONES | 34,347 | Cons./ Ribasso | 31,200 | 34,400 | 30,200 | 35,000 |
TADAWUL | 10,938 | Consolidamento | 10,800 | 11,950 | 10,500 | 12,270 |
FTSE ADX | 10,503 | Cons./ Ribasso | 9,900 | 10,750 | 9,680 | 11,000 |
DFM | 3,305 | Consolidamento | 3,270 | 3,500 | 3,100 | 3,730 |
S: Supporto R: Resistenza
FTSE 100 (#UKX)
L’indice FTSE100 ha avuto una settimana in rialzo del +1.37%%
Per la settimana a venire siamo a favore di un ritracciamento sull’area di 7,300
Indicatori
Settimana positiva per l’indice inglese che vede il prezzo continuare ad oscillare in prossimità del forte livello già raggiunto nel mese di Agosto.
Nonostante una ulteriore settimana di rialzi crediamo che il rischio/rendimento sullo UKX sia oramai fortemente sbilanciato a favore di ribassi di breve-medio termine. A sostenere questa tesi crediamo ci siano due fattori importanti: il primo è l’oscillazione di prezzo, possiamo infatti notare che per tutto il 2022 il FTSE 100 ha oscillato su un largo canale laterale 7,000 - 7,600.
Secondo aspetto sono gli indicatori interni: MACD e RSI sono ora molto estesi al rialzo, il primo vede un rallentamento degli istogrammi e l’RSI continuare a rimanere in territorio di ipercomprato.
Unendo oscillazione di prezzo e indicatori interni possiamo notare che a livelli correnti, l’indice inglese ha più spesso oscillato al ribasso piuttosto che un reiterato rialzo
Siamo ribassisti sul FTSE 100 e in attesa di sostanziali ribassi prima di considerare posizioni di acquisto.
Supporto a 7,150
Resistenza a 7,500
FTSEMIB (#FTSEMIB)
L’indice FTSEMIB ha avuto una settimana in rialzo del +0.18%
Per la settimana a venire siamo a favore di un ritracciamento nell’area di 23,300-23,500
Indicatori
Settimana positiva per il FTSEMIB che continua ad oscillare in prossimità della forte area di 24,850
Se nel medio-lungo termine questi ultimi rialzi sono sicuramente positivi, nel breve termine crediamo che ora il prezzo sia molto esteso al rialzo e che possa necessitare di notevoli storni prima di procedere al rialzo.
MACD e RSI sono ora molto estesi al rialzo con in particolare il secondo in territorio di ampio ipercomprato (scenario che non succedeva da Novembre 2021 al quale sono seguiti forti ribassi).
Siamo ribassisti sul FTSEMIB in quanto crediamo che la sovra estensione di prezzo e indicatori interni sposti il peso a favore di ritracciamenti piuttosto che reiterati allunghi.
L’indice e’ ora molto lontano da tutte le principali medie mobili rendendo lo scenario di contorno instabile e soggetto a notevoli storni.
Supporto a 22,500
Resistenza a 24,850
DAX (#DAX)
L’indice DAX ha avuto una settimana in rialzo del +0.76%
Per la settimana a venire siamo a favore di un progressivo ritracciamento fino a 13,800
Indicatori
Settimana positiva per l’indice tedesco che mantiene il prezzo in prossimità della resistenza a 14,550 rispettando il canale orizzontale in essere da Febbraio-Marzo 2022
MACD e RSI sono ora molto estesi al rialzo con il secondo in area di ipercomprato: questo aspetto sposta radicalmente il rischio/rendimento a favore di possibili ribassi di breve termine.
Per permettere al prezzo di procedere al rialzo, gli indicatori interni dovrebbero infatti prima ritracciare.
Guardando a oscillazioni precedenti, il prezzo ha poi finito per stornare una volta raggiunti i livelli odierni di MACD e RSI. Crediamo che questa situazione non sia diversa da quelle precedenti
Una possibile area di ritracciamento la individuiamo a 13,600, senza escludere una più forte discesa a 13,100
Siamo ribassisti sul DAX e a favore di possibili storni di breve termine
Supporto a 13,100
Resistenza a 14,550
S&P500 (#SPX)
L’indice S&P500 ha avuto una settimana in rialzo del +1.53%
Per la settimana a venire siamo a favore di un possibile consolidamento sull’area di 3,800 - 3,900
Indicatori
Settimana che mantiene l’SPX in prossimità della lunga trendline ribassista in essere da inizio 2022.
Le continue oscillazioni laterali rendono, a nostro parere, lo scenario molto incerto e instabile.
Gli indicatori interni MACD e RSI sono e rimangono molto estesi al rialzo, che uniti alla forte trendline ribassista ci fanno rimanere scettici sulla possibilità di ulteriori rialzi di breve periodo.
Siamo neutrali sull’ S&P 500: lo scenario di contorno rimane quello di un mercato orso e prima di poter cambiare rotta gli ostacoli sono il superamento dei 4,100 e poi 4,300. Non crediamo ci sia la forza necessaria per poter effettuare allunghi di tale portata e preferiamo quindi aspettare storni di mercato.
Supporto a 3,750
Resistenza a 4,050
NASDAQ 100 (#NDX)
L’indice NASDAQ 100 ha avuto una settimana in rialzo del +0.68%
Per la settimana a venire siamo a favore di un consolidamento nell’area di 11,200 - 11,600
Indicatori
Settimana di consolidamento per l’indice tecnologico che riporta il prezzo nello stretto trading range 11,800-11,600.
Il continuo mantenersi al di sopra della media a 50 giorni (linea gialla) è sicuramente un indicatore positivo di medio termine creando la possibilità per un proseguimento al rialzo.
MACD e RSI sono in ripresa ma allo stesso tempo rispecchiano il consolidamento in essere, trovandosi piatti da meta Novembre.
Siamo positivi sul NASDAQ 100 ma preferiamo aspettare conferme di prezzo. In attesa di un consolidamento al di sopra di 11,800: una volta superato, vediamo 12,000 e 12,700 come target di breve - medio termine.
E’ importante notare che una rottura al ribasso di 11,600 potrebbe generare una rapida discesa a 11,200.
Supporto a 10,400
Resistenza a 12,000
DOW JONES (#DJI)
L’indice DOW JONES ha avuto una settimana in rialzo del +1.78%
Per la settimana a venire siamo a favore di un iniziale ritracciamento nell’area di 33,500
Indicatori
Settimana che mantiene l’indice sui livelli di Agosto 2022.
MACD e RSI sono ora molto estesi al rialzo con il secondo in territorio di ipercomprato.
Come in passato, la forte distanza dalle medie a 50 (linea gialla) ci fa rimanere cauti sulle ultime forti estensioni al rialzo. Crediamo ci sia una discreta probabilità di un ritracciamento almeno in prossimità della media a 50 giorni, ovvero intorno ai 31,000 - 31,500.
Ulteriore elemento di cautela è la diminuzione dei volumi da metà Novembre ad oggi, in quanto un proseguimento rialzista dovrebbe essere sorretto da altrettanti crescenti volumi.
Siamo ribassisti sul DOW JONES vista la forte estensione al rialzo. Preferiamo rimanere in attesa di un rallentamento degli indicatori interni, ricongiungimento con le principali medie mobili e una miglior relazione con i volumi di scambio.
Supporto a 31,200
Resistenza a 34,500
TADAWUL (#TASI)
L’indice TADAWUL ha avuto una settimana in ribasso del -1.15%
Per la settimana a venire siamo a favore di un consolidamento nell’area di SAR 10,700 - 10,900
Indicatori
Settimana ribassista per l’indice saudita che sta ora testando il forte supporto a 10,800
Come accaduto a Novembre 2021, la forte distanza dalla media a 50 giorni (linea gialla) potrebbe suggerire una possibile ripresa di breve termine. Allo stesso tempo è importante stressare che il primo ostacolo da superare rimane la media a 9 giorni (linea rossa), che negli ultimi mesi ha svolto il ruolo di resistenza dinamica
MACD e RSI sono molto estesi al ribasso, diminuendo la possibilità di ulteriori ribassi di medio termine.
Al momento preferiamo rimanere neutrali sul Tadawul. La forte estensione al ribasso rendono le oscillazioni odierne molto interessanti, allo stesso tempo crediamo sia opportuno aspettare per un consolidamento seguito da inversione di prezzo almeno sopra il livello di 11,000.
Supporto a 10,800
Resistenza a 11,950
FTSE ADX GROWTH MARKET INDEX (#FADGI)
L’indice FTSE ADX ha avuto una settimana in rialzo del +0.60%
Per la settimana a venire siamo a favore di un consolidamento nell’area di 10,300-10,400
Indicatori
Settimana che crediamo possa segnare solo un primo iniziale storno dopo i forti allunghi dell’ultimo mese.
MACD e RSI rimangono molto estesi al rialzo spostando il rischio/ rendimento a favore di possibili ribassi piuttosto che reiterati allunghi.
Al momento preferiamo restare neutri sul FTSE ADX, la forte estensione al rialzo e’ positiva in un’ottica di medio-lungo termine. Allo stesso tempo, prima di valutare posizioni di acquisto crediamo sia opportuno aspettare che il prezzo si stabilizzi: un ritorno nell’area di 10,200-10,300 potrebbe essere un’area di backtest e possibile acquisto.
Supporto a 9,900
Resistenza a 10,750
DUBAI FINANCIAL MARKET GERNAL INDEX (#DFMGI)
L’indice DFM ha avuto una settimana in ribasso del -1.40%
Per la settimana a venire siamo a favore di consolidamento nell’area di 3,350
Indicatori
Settimana negativa per il DFM che sembra vedere il prezzo uscire del più recente trading range
Da metà settembre l’indice continua a oscillare all’interno dello stresso trading range 3,300-3,400 non dando particolare direzione di breve-medio termine.
MACD e RSI descrivono scenari diversi: il primo è sostanzialmente piatto mentre il secondo si trova molto vicino alla zona di ipervenduto, dalla quale sarebbe auspicabile aspettarsi una ripresa di prezzo.
Al momento rimaniamo neutrali sul DFMGI aspettando la rottura di uno dei due livelli a 3,330 o 3,400
Supporto a 3,270
Resistenza a 3,500
OTB Global Investments
27 Novembre 2022
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