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Analisi fondamentale: OLIN CORPORATION (#OLN)


Olin Corporation è un produttore americano di munizioni, cloro e idrossido di sodio. Con sede a Clayton, Missouri, affonda le sue radici in due società, entrambe fondate nel 1892: la Equitable Powder Company di Franklin W. Olin e la Mathieson Alkali Works


OLN ha presentato il bilancio per il primo trimestre del 2021, che si è rivelato migliore del previsto. La società ha aumentato significativamente i suoi profitti, il flusso di cassa libero e il rimborso del debito.


Ultimamente il titolo ha ricevuto rating positivi dagli analisi che ribadiscono l'acquisto con un target di prezzo che oscilla tra i $ 60.00 e $ 70.00.


⚡️Fattori di crescita:

  • Pluriennale contratto con l'impianto di munizioni di Lake City ( Lake City Army Ammunition Plant, LCAAP): più grande produttore di munizioni per "small arms" per le forze armate degli Stati Uniti

  • Olin prevede che il contratto con LCAAP aumenterà i ricavi annuali di Winchester di $ 450-$ 550 milioni.

  • Olin Corporation ha recentemente concluso un accordo con Ashta Chemicals, Inc., un produttore leader di idrossido di potassio (KOH) per l'acquisto e la vendita di cloro.

  • L'azienda prevede aumenti dei prezzi per cloro, epicloridrina, resine epossidiche, candeggina, dicloruro di etilene e sostanze organiche clorurate che contribuiranno alle sue attività chimiche nel secondo trimestre.

  • Tutte le 3x linee di business hanno avuto risultati importanti nel Q2 2021:

- CHLOR ALKALI PRODUCTS AND VINYLS: Vendite Q2 2021 $967.3m vs Q2 2020 $651.2, aumento dovuto sia a un incremento di costi delle materie prime sia di volumi - EPOXY: Vendite Q2 2021 $850.m vs Q2 2020 $397.4m, incremento dovuto principalmente a un aumento dei margini sui prodotti - WINCHESTER: Vendite Q2 2021 $404.0m vs Q2 2020 $192.6m, incremento dovuto a un aumento di contratti e vendite sia in ambito commerciale che privato


📖 Indicatori finanziari:

  • Guadagni ad alta crescita: si prevede che OLN diventi redditizio nei prossimi 3 anni.

  • Passività a breve termine: le attività a breve termine di OLN ($ 2,2 miliardi) superano le sue passività a breve termine ($ 1,3 miliardi).

  • Passività a lungo termine: le attività a breve termine di OLN ($ 2,2 miliardi) non coprono le sue passività a lungo termine ($ 5,2 miliardi)

  • Livello di indebitamento: il rapporto debito/patrimonio netto di OLN (163,1%) è considerato elevato.

  • Riduzione del debito: il rapporto debito/patrimonio netto di OLN è aumentato dal 158,6% al 163,1% negli ultimi 5 anni.

  • Copertura del debito: il debito di OLN è ben coperto dal flusso di cassa operativo (31,6%)

  • Al di sotto del valore equo: OLN viene scambiato al di sotto del valore equo di oltre il 20%.


Fascia di entrata: $44.00 - $41.00

Target: $ 60.00

Stop loss: $ 32.00


OTB Global Investments

4 Agosto 2021

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