Analisi Tecnica
Prezzo | € 20,00 | Intervallo 52 settimane | € 18,54 - € 32,85 |
Beta | 1,23 | Volume/ media | 575,000 / 4.9m |
Settore | Beni di consumo discrezionali | Dividendo | 3,19% |
Industria de Diseño Textil, S.A. è una multinazionale spagnola di abbigliamento. ITX, o Inditex, e’ il più grande gruppo di fast fashion al mondo, gestisce oltre 7.200 negozi in 93 mercati in tutto il mondo
ITX a Novembre 2021 ha iniziato un lungo ribasso che ha portato il titolo ai livelli di Marzo 2020. Combinando oscillazione di prezzo con indicatori interni, crediamo ci siano buone possibilità’ per un rialzo nel medio-lungo termine.
Prezzo
Analizzando la quotazione corrente a € 20.00 notiamo come il titolo si trovi sulla stretta fascia €18.50-€21.50 che in passato ha svolto il ruolo di consolidamento prima di allunghi rialzisti, come nel 2014, o di riprese come accaduto a Marzo 2020.
Guardano il grafico giornaliero capiamo come questa prima area di prezzo rappresenti la fascia ottimale nella quale monitorare il prezzo per prepararsi a un cambio di direzione.
Sul grafico settimanale, possiamo invece notare come il titolo si trovi su un più ampio canale ribassista in essere dal 2015: in particolare, ad oggi il prezzo si trova sulla fascia inferiore di tale canale spostando il rischio/rendimento più a favore di un rialzo e raggiungimento della fascia superiore, piuttosto che una rottura al ribasso di un canale cosi’ ben consolidato nel tempo.
In aggiunta, analizzando il prezzo da un punto di vista “Volume Profile” notiamo come la fascia attuale rappresenti il punto di massima concentrazione (POC) dal 2012 ad oggi.
Indicatori
Guardando agli indicatori MACD e RSI: entrambi presentano una divergenza positiva con l’oscillazione di prezzo sul grafico giornaliero.
Sul grafico settimanale possiamo notare come l’RSI abbia raggiunto l’area di ipervenduto: evento accaduto solo 3 volte dal 2013 ad oggi. In tutti questi casi, si e’ poi assistito a importanti riprese di prezzo nel medio-lungo termine.
Medie mobili
Le medie mobili che prendiamo in considerazione per Inditex sono quella a 9 (rossa),50 (gialla) e 200 (verde) giorni.
La prima (9 giorni) sul grafico giornaliero ci permette di capire come questa abbia svolto il ruolo di resistenza mobile: e’ infatti da Novembre 2021 che il prezzo continua a rimanerne al di sotto. Un suo iniziale superamento confermerebbe un possibile cambio di direzione.
La media a 50 giorni, sul grafico giornaliero ci da una buona indicazione del trend attuale che si conferma essere al ribasso.
Sul grafico settimanale, la forte distanza tra prezzo e media ci fa capire ancor di più la forte situazione di ipervenduto e avvalorare la tesi di una possibile ripresa di vigore (e ricongiungimento con quest’ultima).
Per finire, la media a 200 giorni ci da a nostro avviso un primo target conservativo di medio termine.
Conclusioni
A quotazione corrente crediamo che ITX sia un titolo molto interessante da monitorare e nel quale entrare solo a successive conferme di prezzo.
La quotazione attuale rende la probabilità’ di possibili rialzi maggiore rispetto a ribassi nonostante il titolo si trovi in un canale ribassista. I numerosi punti di contatto tra il prezzo e il canale, rendono quest’ultimo molto solito e l’ oscillazione di prezzo più regolare.
La conferma di prezzo che abbiamo identificato consiste nel superamento della media a 9 giorni, resistenza mobile da Novembre 2021.
Successivamente, una rottura della media a 50 giorni potrebbe rappresentare un’ottima occasione per aumentare l’esposizione verso il titolo.
I target proposti riteniamo essere conservativi: il primo a un livello appena inferiore alla media a 200 giorni e il secondo appena inferiore ai precedenti massimi.
Stop loss identificato tramite lo studio del “Volume Profile”: l’assenza di volumi dopo tale livello rappresenta l’ultima barriera prima di un veloce ribasso a € 13-14.00.
Fascia di entrata € 21.00 - € 22.00
Target 1 € 27.00
Target 2 € 30.00
Stop loss € 17.50
Grafici
OTB Global Investments
8 Aprile 2022
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