Analisi di mercato: 5 - 9 Dicembre 2022

Indice finanziario	Prezzo	Aspettative	S1	R1	S2	R2
​FTSE100	7,556	Ribassista	7,200	7,600	7,100	7,670
FTSEMIB	24,621	Ribassista	22,500	24,850	21,000	25,500
DAX 40	14,529	Ribassista	13,100	14,550	12,650	15,000
S&P 500	4,071	Cons./ Ribass.	3,750	4,100	3,600	4,180
NASDAQ 100	11,994	Consolidamento	10,400	12,000	10,000	12,700
DOW JONES	34,429	Cons./ Ribass.	31,200	34,500	30,200	35,000
TADAWUL	10,882	Cons./ Rialz.	10,800	11,950	10,500	12,270
FTSE ADX	10,552	Consolidation	9,900	10,750	9,680	11,000
DFM	3,323	Cons./ Rialz.	3,270	3,500	3,100	3,730

S: Supporto R: Resistenza

FTSE 100 (#UKX)

L’indice FTSE100 ha avuto una settimana in rialzo del +0.93%

Per la settimana a venire siamo a favore di un ritracciamento sull’area di 7,400

Indicatori

Settimana positiva per l’indice inglese che vede il prezzo continuare ad oscillare in prossimità del forte livello già raggiunto nel mese di Agosto.

Nonostante una ulteriore settimana di rialzi crediamo che il rischio/rendimento sullo UKX sia oramai fortemente sbilanciato a favore di ribassi di breve-medio termine. A sostenere questa tesi crediamo ci siano due fattori importanti: il primo è l’oscillazione di prezzo, possiamo infatti notare che per tutto il 2022 il FTSE 100 ha oscillato su un largo canale laterale 7,000 - 7,600.

Secondo aspetto sono gli indicatori interni: MACD e RSI sono ora molto estesi al rialzo, il primo vede un rallentamento degli istogrammi e l’RSI continuare a rimanere in territorio di ipercomprato.

Unendo oscillazione di prezzo e indicatori interni possiamo notare che a livelli correnti, l’indice inglese ha più spesso oscillato al ribasso piuttosto che un reiterato rialzo. Il primo segnale di inversione crediamo arrivera’ dalla rottura della media a 9 giorni (linea rossa), la quale ha sorretto il prezzo da meta’ Ottobre ad oggi.

Siamo ribassisti sul FTSE 100 e in attesa di sostanziali ribassi prima di considerare posizioni di acquisto.

Supporto a 7,150

Resistenza a 7,600

FTSEMIB (#FTSEMIB)

L’indice FTSEMIB ha avuto una settimana in ribasso del -0.39%

Per la settimana a venire siamo a favore di un ritracciamento nell’area di 23,700-23,500

Indicatori

Settimana di consolidamento per il FTSEMIB che continua ad oscillare in prossimità della forte area di 24,850

Indice che dopo i forti allunghi si e’ bloccato in un canale laterale, la quale rottura dara’ vita a una forte volatilità’.

MACD e RSI sono ora molto estesi al rialzo con in particolare il secondo in territorio di ampio ipercomprato (scenario che non succedeva da Novembre 2021 al quale sono seguiti forti ribassi). In aggiunta la divergenza negativa tra RSI e prezzo crediamo sia un ulteriore elemento di cautela.

Siamo ribassisti sul FTSEMIB in quanto crediamo che la sovra estensione di prezzo e indicatori interni sposti il peso a favore di ritracciamenti piuttosto che reiterati allunghi.

L’indice e’ ora molto lontano da tutte le principali medie mobili rendendo lo scenario di contorno instabile e soggetto a notevoli storni.

Supporto a 22,500

Resistenza a 24,850

DAX (#DAX)

L’indice DAX ha avuto una settimana in ribasso del -0.08%

Per la settimana a venire siamo a favore di un progressivo ritracciamento fino a 13,900

Indicatori

Settimana positiva per l’indice tedesco che mantiene il prezzo in prossimità della resistenza a 14,550 rispettando il canale orizzontale in essere da Febbraio-Marzo 2022

MACD e RSI continuano a essere estesi al rialzo con il secondo in area di ipercomprato: in entrambi gli indicatori notiamo una divergenza negativa con l’oscillazione di prezzo.

Guardando a oscillazioni precedenti, il prezzo ha poi finito per stornare una volta raggiunti i livelli odierni di MACD e RSI. Crediamo che questa situazione non sia diversa da quelle precedenti

Per permettere al prezzo di procedere al rialzo, gli indicatori interni dovrebbero infatti prima ritracciare.

Una possibile area di ritracciamento la individuiamo a 13,600, senza escludere una più forte discesa a 13,100

Siamo ribassisti sul DAX e a favore di possibili storni di breve termine

Supporto a 13,100

Resistenza a 14,550

S&P500 (#SPX)

L’indice S&P500 ha avuto una settimana in rialzo del +1.13%

Per la settimana a venire siamo a favore di un possibile consolidamento sull’area di 4,000 - 3,900

Indicatori

Settimana che ha visto l’SPX chiudere leggermente al di sopra della lunga trendline ribassista in essere da inizio 2022.

La media a 9 giorni (linea rossa) continua a svolgere il ruolo di supporto dinamico.

MACD e RSI sono estesi al rialzo con in particolare il primo in notevole rallentamento: nonostante non siano in territorio di ipercomprato siamo scettici sulla possibilità di ulteriori rialzi.

Siamo neutrali sull’ S&P 500: lo scenario di contorno rimane quello di un mercato orso e prima di poter cambiare rotta gli ostacoli sono il superamento dei 4,100 e poi 4,300. Non crediamo ci sia la forza necessaria per poter effettuare allunghi di tale portata e preferiamo quindi aspettare storni di mercato e il ritracciamento degli indicatori interni.

Supporto a 3,750

Resistenza a 4,100

NASDAQ 100 (#NDX)

L’indice NASDAQ 100 ha avuto una settimana in rialzo del +2.03%

Per la settimana a venire siamo a favore di un consolidamento nell’area di 11,700 - 12,200

Indicatori

Settimana positiva per l’indice tecnologico che vede ora il prezzo in prossimità della lunga trendline ribassista iniziata a Gennaio 2022.

MACD e RSI sono positivi e sembrano sorreggere l’avanzata dell’indice.

Il prezzo continua a mantenersi al di sopra della media a 50 giorni (linea gialla) che crediamo essere un buon indicatore di medio-lungo termine.

Siamo positivi sul Nasdaq, allo stesso tempo la forte estensione al ribasso dei tassi US a 10 anni (oggi a 3.488%) ci fa rimanere cauti sull’indice in quanto una ripresa di vigore nei US10 potrebbe portare una pressione ribassista sull’indice.

Supporto a 10,400

Resistenza a 12,000

DOW JONES (#DJI)

L’indice DOW JONES ha avuto una settimana in rialzo del +0.24%

Per la settimana a venire siamo a favore di un iniziale ritracciamento nell’area di 33,600

Indicatori

Settimana che mantiene l’indice sui livelli di Agosto 2022.

MACD e RSI sono ora molto estesi al rialzo con il secondo in territorio di ipercomprato: il particolare rallentamento degli istogrammi crediamo sia un ulteriore elemento di cautela

Come in passato, la forte distanza dalle medie a 50 (linea gialla) ci fa rimanere cauti sulle ultime forti estensioni al rialzo. Crediamo ci sia una discreta probabilità di un ritracciamento almeno in prossimità della media a 50 giorni, ovvero intorno ai 31,500 - 32,000.

Siamo ribassisti sul DOW JONES vista la forte estensione al rialzo. Preferiamo rimanere in attesa di un rallentamento degli indicatori interni, ricongiungimento con le principali medie mobili e una miglior relazione con i volumi di scambio.

Supporto a 31,200

Resistenza a 34,500

TADAWUL (#TASI)

L’indice TADAWUL ha avuto una settimana in ribasso del -1.06%

Per la settimana a venire siamo a favore di un consolidamento nell’area di SAR 10,700 - 10,900

Indicatori

Settimana di sostanziale consolidamento per l’indice saudita che mantiene il prezzo sul forte supporto a 10,800.

Come accaduto a Novembre 2021, la forte distanza dalla media a 50 giorni (linea gialla) potrebbe suggerire una possibile ripresa di breve termine. Allo stesso tempo è importante stressare che il primo ostacolo da superare rimane la media a 9 giorni (linea rossa), che negli ultimi mesi ha svolto il ruolo di resistenza dinamica

MACD e RSI sono molto estesi al ribasso, diminuendo la possibilità di ulteriori ribassi di medio termine.

Al momento preferiamo rimanere neutrali sul Tadawul. La forte estensione al ribasso rendono le oscillazioni odierne molto interessanti, allo stesso tempo crediamo sia opportuno aspettare per un consolidamento seguito da inversione di prezzo almeno sopra il livello di 11,000.

Supporto a 10,800

Resistenza a 11,950

FTSE ADX GROWTH MARKET INDEX (#FADGI)

L’indice FTSE ADX ha avuto una settimana in rialzo del +0.23%

Per la settimana a venire siamo a favore di un consolidamento nell’area di 10,400

Indicatori

Settimana di consolidamento che ha visto il prezzo rimanere al di sopra dei 10,400.

MACD e RSI sono in notevole rallentamento in una quasi divergenza negativa con il prezzo: quest’ultimo ha infatti ritracciato meno di quanto non abbiano fatto gli indicatori interni.

Al momento preferiamo restare neutri sul FTSE ADX, la forte estensione al rialzo e’ positiva in un’ottica di medio-lungo termine. Allo stesso tempo, prima di valutare posizioni di acquisto crediamo sia opportuno aspettare che il prezzo si stabilizzi: un ritorno nell’area di 10,200-10,300 potrebbe essere un’area di backtest e possibile acquisto.

Non escludiamo la possibilità di ulteriori allunghi: nel caso si verificassero crediamo che la strategia migliore sia comunque quella di aspettare più importanti storni di mercato.

Supporto a 9,900

Resistenza a 10,750

DUBAI FINANCIAL MARKET GERNAL INDEX (#DFMGI)

L’indice DFM ha avuto una settimana in rialzo del +0.57%

Per la settimana a venire siamo a favore di una possibile ripresa fino a 3,380

Indicatori

Settimana negativa per il DFM che ha visto il prezzo invertire sul forte supporto a 3,270

Da metà settembre l’indice continua a oscillare all’interno dello stresso trading range 3,300-3,400 non dando particolare direzione di breve-medio termine.

MACD e RSI sembrano entrambi suggerire una ripresa imminente; nonostante il primo indicatore sia sostanzialmente piatto, il secondo si sta ora allontanando dall’area di ipervenduto.

Al momento rimaniamo neutrali sul DFMGI aspettando la rottura di uno dei due livelli a 3,330 o 3,400

Supporto a 3,270

Resistenza a 3,500

OTB Global Investments

4 Dicembre 2022