Educazione finanziaria
Con questo primo articolo iniziano a spiegare concetti finanziari che serviranno a comprendere meglio i nostri articoli e le nostre analisi.
Partiamo dal primo concetto con il quale analizziamo e dividiamo i titoli selezionati: ogni nostro articolo analizza il singoli titolo o da un punto di vista di analisi tecnica o da un punto di vista di analisi fondamentale.
ANALISI TECNICA
L’analisi tecnica concentra il suo studio sulle oscillazioni di prezzo di un determinato titolo, cercando di individuare il trend di quello specifico strumento finanziario.
Tale analisi va quindi a studiare gli effetti del movimento dei prezzi.
Per trend intendiamo un periodo di tempo nel quale i prezzi si muovono in maniera irregolare ma con una direzione costante. Una formazione crescente di prezzi massimi e minimi e’ definita trend al rialzo (o uptrend). Una formazione decrescente di prezzi massimi e minimi e’ definita al ribasso (o downtrend). Parleremo in seguito delle diverse tipologie di trend.
Di conseguenza quando analizziamo un titolo da un punto di vista di analisi tecnica i fattori che andiamo ad analizzare e tenere maggiormente in considerazione sono le oscillazioni di prezzo, il tempo (il cosiddetto “timing”) e i volumi di scambio, ovvero il numero di azioni negoziate.
Esempio
Prendiamo come esempio il titolo Schneider National, Inc (NYSE: SNDR) e l’analisi pubblicata il 23 Giugno 2021:
Primo aspetto da considerare e’ l’oscillazione di prezzo: possiamo notare come da Marzo 2021 il titolo ha cominciato a oscillare tra $ 21.00 e $ 26.00: l’area di $21.00 e’ chiamata supporto e quella di $ 26.00 resistenza.
Per quanto riguarda il fattore tempo, possiamo notare che quando il prezzo si avvicina all’area tra $ 21-22.00 tende a riguadagnare terreno e avere un trend rialzista. Viceversa, quando il prezzo raggiunge i $ 26.00, il titolo comincia a perdere forza e invertire al ribasso.
Nel trend rialzista da Aprile a Settembre 2020, possiamo notare la formazione crescente di prezzi massimi e minimi. Discorso inverso, e quindi formazioni di prezzi massimi e minimi decrescenti da Settembre 2020 a Gennaio 2021.
Guardando ai volumi di scambio, notiamo come i volumi tendono a crescere quando il prezzo oscilla tra $21.00 e $ 22.00 e tendono invece a diminuire nell’area di $ 26.00.
ANALISI FONDAMENTALE
L’analisi fondamentale e’ invece basata sullo studio di quelle forze economiche (domanda e offerta) che causano il movimento dei prezzi.
Tale analisi studia le cause dei movimenti dei prezzi e esamina tutte le forze economiche rilevanti per determinare il giusto prezzo di un titolo finanziario. Se tale valore risulta al di sopra del prezzo corrente, il titolo e’ sopravvalutato e dovrebbe essere venduto. Discorso inverso per un titolo sottovalutato.
Per fare questo, ci serviamo quindi di strumenti di analisi di bilancio, prospettive di crescita, analisi della concorrenza e molto altro per capire il valore intrinseco del’’azienda che stiamo analizzando.
Il punto di attenzione e’ quindi spostato maggiormente sull’azienda piuttosto che sull’ oscillazione di prezzo giornaliera del titolo.
Esempio
Prendiamo come esempio il titolo Everbridge, Inc (NASDAQ: EVBG) e l’analisi pubblicata il 9 Giugno 2021.
L’analisi, dopo una descrizione introduttiva del titolo, ha preso in considerazione fattori di crescita e indicatori finanziari.
Tra i fattori di crescita quello che spesso cerchiamo sono, per esempio, importanti contratti firmati dall’azienda per il futuro prossimo o partnership per lo sviluppo di prodotti innovativi.
Quello che ci aveva convinto di più di Everbridge erano state le numerose collaborazioni con stati Americani tra cui California e Florida. Unito alle stime degli stati federali di una stagione dei tornadi sopra la media, dove la piattaforma Everbridge avrebbe svolto un ruolo chiave.
Per quanto riguarda gli indicatori finanziari, ci concentriamo molto su flussi di cassa e i costi che l’azienda sta sostenendo per capire se si prospetta un futuro promettente per l’azienda in esame.
Un’ indicatore che ci aveva convinto era stato il fatto di avere attività sia a breve che lungo termine maggiori delle passività.
In fine, combiniamo le nostre analisi e stime di valore con quello che il mercato ritiene essere un giusto valore per l’azienda.
OTB Global Investments
15 Ottobre 2021
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